【企业】老挝项目获政策性贷款 太阳纸业终止定增事项

太阳纸业(002078)8月6日晚间公告，公司董事会决议终止非公开发行股票事项。据了解，公司此次非公开发行股票拟募集资金主要用于老挝120万吨造纸项目。

对于终止定增的原因，公司表示，此项目获得了老挝政府和我国政府的大力支持，目前，国内两家银行已同意为该项目提供贷款，因此公司不再需要通过定增的方式募集资金。

公告指出，鉴于政策性贷款已基本落实，项目所需资金较为充裕且资金成本较低，可以保障项目建设需求；公司董事会结合公司发展实际和资本市场的发展现状，考虑到再融资募集资金到位时间周期较长等因素，为保障老挝120万吨造纸项目尽早全面达产并发挥投资经济效益，经审慎决策，决定终止本次非公开发行股票事项。

回溯历史公告，太阳纸业于7月17日发布公告称，拟募资不超过20亿元，非公开发行A股股票不超过本次发行前公司总股本的20%，用于老挝120万吨造纸项目和补充流动资金。

彼时，太阳纸业表示，拟募得的20亿元，将有18亿元用于老挝120万吨造纸项目的建设，剩余的2亿元则用于缓解资金压力。

据太阳纸业公告，老挝120万吨造纸项目包含一条40万吨再生纤维浆板生产线及两条40万吨造纸生产线，该项目是太阳纸业继建设年产30万吨化学浆工程后，再度在老挝投产的项目。

此前太阳纸业公开发行可转换债券募得的12亿元，便用于建设年产30万吨化学浆项目，该项目已于2018年6月投产。

公告显示，老挝120万吨造纸及年产30万吨化学浆项目均为太阳纸业在老挝实施“林浆纸一体化”战略布局的一部分，即依托老挝当地的林地资源、区位优势及税收优惠，在林、浆糊、纸三块业务上合理布局，在较短时间内实现规模扩张。老挝120万吨造纸将在年产30万吨化学浆项目的基础上，进一步扩大投资建设。

彼时太阳纸业还预测了老挝120万吨造纸项目带来的收益。据公告，该项目总投资6.36亿美元，项目实施后公司预计年营收新增6.4亿美元，年均新增利润约1亿美元。

招商证券研究报告指出，老挝林浆纸一体化项目领先国内企业早10年在海外完成布局，打破国内环保总量瓶颈和原材料制约天花板，走通了全球产能布局的道路，打开未来发展空间。并且给予太阳纸业“强烈推荐”的评级。

资料显示，太阳纸业是国内造纸行业的龙头企业，近年来，公司通过产能扩张和优化布局，助力企业实现深度发展。

财务数据显示，2018年，公司实现营收217.7亿元，同比增长15.2%，实现归母净利润22.4亿元，同比增长10.5%。2019年第一季度，太阳纸业实现营收54.5亿元，同比增长8.13%；实现净利润3.8亿元，同比减少38.34%。

值得注意的是，在宣布投建老挝项目前，太阳纸业一纸公告终止了公开发行A股可转换公司债券。

对于终止公开发行A股可转换公司债券事项的原因，太阳纸业给出的解释是，公司披露公开发行A股可转债方案以来，为推进本次发行做了大量工作，但由于市场环境已与2018年12月制定发行方案时发生较大变化，为维护广大投资者的利益，经审慎决策，公司决定终止本次公开发行A股可转债事项。