齐峰新材：1.44亿元收购关联方资产 延伸产业链条打造新利润增长点

    齐峰新材4月29日晚间发布公告称，公司全资子公司淄博欧木特种纸业有限公司(简称“淄博欧木”)拟以支付现金方式购买山东华沙新材料有限公司（简称“山东华沙”）96%股权。交易对方承诺山东华沙2020年、2021年、2022年净利润分别为1300万元、1500万元和1700万元。

    公司此举一方面可以解决日益增长的关联交易问题，另一方面，山东华沙主导产品砂纸原纸具有较高技术门槛，打破了国外企业在高端产品的垄断地位，为公司主导产品装饰原纸下游延伸产品，将进一步延伸公司产业链，打造新的利润增长点。

    收购价格低于评估值

    公告显示，山东华沙成立于2017年8月，截至2019年12月31日，山东华沙总资产为2803.2万元，所有者权益为2004.66万元。中京民信（北京）资产评估有限公司收益法下公司评估值为1.7亿元。公司以评估值为基础，确定此次交易价格为1.44亿元，对应山东华沙估值为1.5亿元，低于收益法下评估值。本次交易的资金由淄博欧木通过自有资金或其他合法方式自筹。

    公告显示，山东华沙为公司控股股东、实际控制人李学峰及其一致行动人的近亲属控制的企业，交易对手方中部分人员系齐峰新材高级管理人员的近亲属，本次交易构成关联交易。

    公司表示，此次收购主要是解决日益增长的关联交易问题。山东华沙主要向公司采购装饰原纸用于生产砂纸原纸，随着砂纸原纸产品研发成功，产品逐步获得市场认可，销售规模逐步扩大，向公司采购装饰原纸也逐年增加；同时山东华沙的厂房以及生产所需的水、电蒸汽均由公司提供，关联交易规模不断扩大。为了减少关联交易比例，同时认可山东华沙砂纸原纸产品的市场前景，公司决定收购山东华沙的控股权。

    探索新业务领域

    虽然成立时间不足三年，山东华沙展现了良好的盈利能力和成长势头。2018年，山东华沙产品销量938吨，2019年产品销量3968吨，增幅达到323%。2019年，山东华沙营业收入为6029.84万元，净利润755.16万元。交易对手方承诺2020年、2021年和2022年三个年度山东华沙实现的经审计的净利润将分别不低于1300万元、1500万元、1700万元。

    资料显示，山东华沙2017年设立以来，迅速在砂纸原纸领域实现技术突破，拥有2项实质审核阶段的发明专利和2项初审阶段的实用新型专利，目前有30多个成熟砂纸原纸品种，涵盖干砂乳胶纸、水砂乳胶纸、免预涂牛皮纸和防油纸等系列，填补了国内的多项技术领域空白。

    数据显示，全球砂纸原纸市场容量约为9万吨，其中高端砂纸原纸（乳胶纸）市场容量约4万吨，中低档砂纸原纸（包括免预涂牛皮纸和防油纸）市场容量约5万吨，主要生产厂家为美国尼纳和法国明士克。目前我国砂纸原纸主要依赖进口，山东华沙是国内唯一一家可以稳定批量提供高、中档砂纸原纸的生产厂家，能够替代进口同类产品。华沙乳胶纸进入市场后为客户降低了成本，缩短了订货周期，以其优良的性能和超高的性价比，得到了国内客户的广泛认可和一致好评，一举结束了国内砂纸原纸被国外企业垄断的局面。山东华沙目前国内合作客户30余家，与国内绝大多数砂纸生产厂家均有业务往来；同时产品已经出口到日本、韩国、印度等国家，与代表砂纸原纸行业高端品牌的3M公司、日本研纸（NIKKEN）、日本理研（RIKEN）都已建立了合作关系。

    公司表示，本次交易的目的主要为向产业链的下游延伸，进一步延长公司的产业链条，优化公司的产品结构，提升高附加值产品的占比，推动公司业务发展，增强公司市场综合竞争力。