“禁塑令”给纸包装带来巨大空间 看山东纸企如何转换赛道

    受益于经济复苏和消费回暖驱动，造纸行业一季度业绩呈现普涨趋势。日前，包括太阳纸业、晨鸣纸业等山东纸企在内的多家纸业上市公司预报一季度业绩，多数大幅增长，其中不少还翻了番。纸业为什么增长如此迅猛？其中，“限塑令”的影响不容小觑。

    从今年1月1日起，在北京上海等直辖市、省会城市，买东西不得使用不可降解的塑料袋；一次性塑料吸管也会在全国所有饮料店消失；在地级以上城市景区吃饭，一次性塑料餐具不能“上桌”……

    随着纸品、纸浆需求大幅增长，价格快速上涨，不少纸企在转换赛道，抢占“纸代塑”的新赛道。

    纸制品在食品领域的市场在最严“限塑令”下放大了

    从热气腾腾的热干面到香气四溢的大桶炸鸡，从网红奶茶店里的可口饮品到各种休闲零食……随着一纸“禁塑令”的正式落地，各路美食都开始呼唤优质的绿色包装，纸制品在食品领域的市场被一下放大了。

    这一切，都源自最严“限塑令”的实施。

    自2021年1月1日起，在济南的部分领域，禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用。其中，对于一次性塑料餐具将分批禁用，到2020年底，全市餐饮行业禁止使用不可降解一次性塑料吸管；城市建成区、景区景点的餐饮堂食服务，禁止使用不可降解一次性塑料餐具。到2022年底，县城（区）建成区、景区景点餐饮堂食服务，禁止使用不可降解一次性塑料餐具。

    需求，总会催生出替代品的涌出。在"限塑令"挤压下，不可降解塑料制品宣告退出市场的同时，一些常用领域不得不选用“纸制品”了。在业内人士看来，纸制品对塑料具有高度替代作用，预计2020年至2025年期间，以白卡纸、箱板纸、瓦楞纸为代表的纸包装产品需求将呈大幅增长，纸制品成为塑料替代中坚力量。以此来看，包括晨鸣纸业在内的山东纸企，无疑将成为受益者。

    据公开数据显示，仅美团、饿了么、百度外卖三大外卖平台日订单量就约为2000万笔，保守估计单日包装需求至少2000万件。

    企查查数据显示，目前我国共有3.5万家造纸相关企业，2020年共新注册相关企业5716家，同比增长67%。从地区分布来看，山东以6474家企业排名第一，占全国总量的19%。

    以科技创新“加码”食品级用纸，热饮杯、冷饮杯、纸餐盒，都可以用

    面对“禁塑令”给纸制包装带来巨大想象空间，造纸大鳄太阳纸业积极投身新产品创新，并通过优化产品结构抢占市场先机，取得了显著效果。

    在新版限塑令下，白卡纸替代需求巨大，使得白卡纸行业维持高景气。太阳纸业作为具备卡纸生产能力的造纸企业，也颇受市场关注。

    太阳纸业4月7日晚间发布业绩预告，预计2021年一季度归母净利10.72亿元~11.26亿元，同比增100%~110%。报告期内，国内溶解浆产品的市场景气度恢复，产品售价提升，致使公司溶解浆产品盈利能力大幅提升。

    早在2019年，太阳纸业就尝试进军新材料领域，研发出了“无塑涂布食品包装用纸”，实现了在纸机内利用传统刮刀涂布方式在线涂布阻隔材料，产品可直接打杯，生产效率更高，能给客户带来更好的舒适体验。

    “这次合作是我们进军食品级用纸的一次有益尝试，也为‘禁塑令’后的市场扩张打下了基础。”太阳纸业副总经理兼总工程师应广东介绍道，新产品符合国家安全标准，可广泛应用于热饮杯、冷饮杯、冰淇淋、纸餐盒等食品包装用纸，实现了行业革新和产业的纵向延伸。

    在太阳纸业食品纸生产车间里，3520纸机在自动化程序的控制下正在稳定生产。“今年春节前，我们刚刚完成了3520纸机的技术改造工作，不仅可以用于生产‘禁塑令’后市场所需的食品包装用淋膜原纸，产能也比过去有了显著提升。”太阳纸业食品纸生产总监郭峰告诉记者。

    如果说，“禁塑令”的实施，以塑料包装、塑料吸管等传统食品包装的替代空间引发了造纸企业的无限市场想象，那么，太阳纸业坚持将产品链、产业链做大做强的坚持，则为企业动能转换和高质量发展提供了源源不竭的动力。

    纸企白卡纸下游需求旺盛，一季度产能利用率接近满产

    作为造纸行业龙头，晨鸣纸业拥有200万吨白卡纸产能。据了解，目前晨鸣纸业白卡纸产品的市场占有率约20%。广发证券认为，未来行业供给增加有限，限塑令的持续落地将增加行业需求，推升白卡纸涨价。

    其实，晨鸣早在通过对行业发展趋势的科学分析，晨鸣纸业早在十几年前就开启了全产业链版图的布局谋篇。2005年起，晨鸣纸业在广东湛江陆续建成5条汇聚国际尖端技术的的制浆、造纸生产线。2018年以来，晨鸣纸业在黄冈、寿光建成两大制浆工程和两大造纸项目，现已逐步产生效益。目前，晨鸣的木浆产能大概在430万吨左右，是国内最大的制浆造纸企业了。

    近日，晨鸣纸业发布2021年度一季报，据披露，2020年第一季度晨鸣纸业实现营收超100亿元，归属上市公司股东的净利润11.8亿元，同比增长481％。扣非后的归属上市公司股东的净利润同比增长709％。在此前披露的业绩预告中，晨鸣纸业将业绩增长的助推因素总结为“市场需求提升促使公司机制纸价格、销量实现双增长以及“禁废令”、“限塑令”下浆纸一体化成本优势的凸显。

    东北证券分析，晨鸣白卡纸下游需求旺盛，在清退白板纸产能、禁废令和限塑令加码的背景下，白卡纸有大量来自灰底白板纸和不可降解塑料的替代需求。公司一季度产能利用率接近满产，预计需求热度将延续一整年。

    据央视新闻，在山东省日照市一家大型浆纸企业中，生产线工人们进行了"三班倒"工作制度。每班生产八小时，机器全天满负荷运转。因此，每天的白卡纸产量在1600吨左右，今年已经完成50万吨白卡纸的产能。

    业内人士分析，龙头企业的产业链优势在市场扩大后，将得到更大发挥空间，规模优势衍生的边际成本优势继而将带动边际效益的提升。这个逻辑规律已经在晨鸣纸业、太阳纸业等头部企业的发展历程中得到了多次印证。“限塑令的推进情况和企业产能速度，都将对行业带来影响。”

    不过，从长远角度来看，厚实坚挺、环保便利的白卡纸，或将成为"以纸代塑"转型的主角。