天翻地覆！从山鹰年报看中国瓦楞包装业发展大趋势

    作为商品流通的载体，瓦楞包装工业在我国包装工业中具有举足轻重的地位。

    2021年中国经济总量突破114万亿元，其中社会消费品零售总额达到了44万亿元，货物出口21.73万亿元，大幅增长21.2%，这些都是我国瓦楞包装行业的底气。近年来，电商、以纸代塑、低碳等进一步带动了瓦楞包装业的繁荣。

    不过，受到原材料涨价、低价竞争、消费迭代、低碳环保等因素的影响，这个行业也疲态尽显，利润微薄。瓦楞包装的未来何去何从，值得大家深思。

    本篇文章，包小编仅以山鹰国际为范本，通过其多年来的发展思路，来揭示瓦楞包装行业的未来发展趋势。

    为什么选山鹰呢，是因为它总量够大，一体化进程最深入，产业互联网转型处于领先地位。从其年报可见端倪：2021年山鹰国际实现营收330.33亿元，同比增长32.29%；归母净利15.16亿元，同比增长9.74%；经营性现金流量净额19.69亿元，同比增长68.24%。原纸全年产量602.13万吨，销量582.04万吨；瓦楞箱板纸箱产量19.88万平方米，销量20.24万平方米。

    我们一起来看一下。

    一、产能集中大势所趋

    2021年山鹰瓦楞箱板纸箱产量19.88万平方米，销量20.24万平方米；而去年其瓦楞箱板纸箱产量14.67亿平方米，销量14.66亿平方米；不难看出，山鹰产量增加十分明显。同样，从合兴包装公布的财报来看，2021年营收高达175亿，同比增长46%，即使抛开涨价因素，其产量增加亦十分惊人。

    山鹰在其年报中指出，国内包装市场极度分散且同质化严重，产品单一且增值服务少，是包装企业利润普遍不高的主要原因之一。对比发达市场，美国包装市场CR5为75%，日本为68%，而中国市场仍低于10%。

    随着包装下游特别是家电、消费电子、食品饮料等行业集中度不断提升，行业头部客户对包装的个性化研发、设计、增值服务需求也越来越高。行业内的龙头企业具有较强自主创新能力，强大的生产能力，技术领先的产品线，能够很好的满足下游消费企业对产品包装定制、高质量、产品持续创新的需求。而市场上主流的中小规模企业，在创新、设备、技术上投入不足，且产品结构较为单一，并无法提供更多增值服务，将逐步被市场淘汰。

    同时，山鹰仍在积极产能扩张过程中。广东山鹰100万吨造纸项目预计于2022年中建成投产；浙江山鹰77万吨造纸项目和吉林山鹰一期30万吨瓦楞纸及10万吨秸秆浆项目预计分别于2022年底和2023年建成投产，上述项目投产后公司年规划产能规模将超过800万吨。

    二、纸浆、造纸、包装一体化发展

    目前，一些头部企业普遍效仿欧美日等的发展策略，即形成纸浆、造纸、包装一体化布局。近年来，我们看到的一个明显的趋势就是，一级产业链向二级延伸，二级向三级延伸。

    在一体化布局方面，山鹰无疑是最为卓著的一家。目前山鹰海外布局优质长纤，包装已投产的70万吨泰国再生浆项目，新落地的年产40万吨东南亚再生浆项目，年产32万吨英国及荷兰再生浆产能也将于2022年上半年投产。山鹰也积极开展再生纤维贸易，公司的全资子公司环宇国际持续在北美、欧洲、澳洲、日本等回收纤维主要来源地开展贸易业务，海外再生纤维板块全年贸易量239万吨。

    2021年，公司成立再生资源回收业务板块，将子公司宁波环深，云融网络纳入板块着力发展，组成线上线下（300959）双组合推进公司在国内的再生资源回收事业。线下，宁波环深快速推进城市再生资源分拣中心建设，线上云融网络搭建再生资源回收网络平台，为政府提供辖区内再生资源回收网络五流可视化工具，推动地方政府高效，有序管理过去较难触及的再生资源回收领域。2021年，山鹰公司在全国范围内自建及合资建设25个分拣中心，全品类再生资源回收规模达到9.6万吨，在嘉兴，莆田，宁波，马鞍山，包头等地试点城市垃圾回收解决方案，致力成为全场景、全品类、全链条、一体化城市环境服务商。

    随着环保力度加大、行业利润持续压缩及龙头企业持续扩张，造纸行业的阶段性产能过剩将得到改善，行业集中度也将进一步提高。

    在造纸及纸板纸箱方面，山鹰通过收购和结盟方式，不断提高市场占有率，在此不作赘述。

    三、数智化转型加速

    当前，包装印刷行业向数字化与智能化转型已经是大势所趋，甚至是当务之急。数智化意味着更高的效率、更低的成本，最终都将转化成升维生产力，可力保企业在未来立于不败之地。

    过去几年，山鹰致力于推广跨产业链互联网+模式，解决上游废纸回收难、质量不稳定、价格混乱等现状，同时在包装端建立“包装+互联网”模式，融合包装设计、多基地交付、造纸龙头产能优势，提升产业链各环节效率。

    公司积极推进山鹰数字化转型建设，对企业现有系统SAP（企业资源管理系统）、SRM（供应商关系管理）、CRM（客户关系管理）、MES(制造执行系统)、EHR(人事在线)等持续进行推广和优化；公司在华中山鹰率先落地工业4.0，全力打造现代化的智慧工厂；在安徽山鹰成功实施生产运营平台，对企业生产过程中的各环节数据进行采集、建模、分析、展现，给运营管理者提供决策信息，沉淀最佳实践，实现生产数字化运营质的突破；集团企业商城的搭建初见成效，进一步提升用户采购体验、缩短采购周期、降低采购成本。

    立足于本身纸业完整产业链运营实践，通过互联网的数字化技术，将山鹰自身积累的全方位专业资源与多年行业深度理解向行业开放。公司打造的产业互联网平台云融、云链服务于国内再生纤维的回收及行业最优化运输业务，公司参股的云印技术（ininin.com）秉承“数字创造价值，科技赋能纸业”的理念，通过数字化产品的“单厂提效，多厂协作”深度服务合作企业，打造行业“云工厂”矩阵。

    四、巨头重新组局

    当前，建立产业生态链，是所有大企业的终极梦想。通过建立产业生态链，对产业进行重新整合，有助于实现产业链的效率提升和成本节降，在行业波动中体现公司的掌控力和确定性。

    山鹰依托公司既有的再生纤维获取能力、布局于战略要地的造纸产能，以及紧贴客户的自有包装工厂的设计与交付能力，布局云融、云印、云链产业互联平台，实现更开放、更高效的行业资源整合，为产业生态中的各类供应商、客户、第三方服务商提供数据、管理、供需匹配、物流等多化服务，构建和谐共生、互利共赢的产业互联生态圈。

    云融网络主要通过互联网手段与智能化工具服务于国内再生纤维的回收，涵盖包括打包站的运营服务、线上质检与送货预约及结算服务等。云融网络系改变传统回收模式的互联网再生资源回收服务平台，用“互联网+物联网+资源循环”模式，组建“资源-产品-再生资源”物质反复循环流动的产业互联网，实现对回收产业链的商业模式创新和产业生态构建。

    云印平台通过整合社会产能，打造包装产业云工厂，为客户提供绿色包装供应链服务。结合平台独立、开放的自身属性，为深度服务包装产业互联生态，充分调动云印技术管理团队的积极性。公司参股的云印技术通过打造全包装行业领先产业互联网平台，整合社会产能，打造包装产业云工厂。现已研发出云印聚好单、云印包印通、云印智控宝、云印箱易通四款数字化产品，分别针对“产销匹配”、“工序协同”、“智能控制”、“服务终端”等场景，意在打通工人、设备、工厂与市场之间的连接，从而更好的在行业内部进行资源的协调和分配。

    云链技术则主要是通过物联网技术与互联网工具服务于包括成品纸、境内外废纸、包装材料、动力煤等大宗货物的最优化运输服务。云链技术结合物联网技术和绿色资源综合应用，打造面向制造企业的智慧供应链物流平台，实现覆盖包括成品纸、国内废纸、上游原料等山鹰国际供应链链条的运输业务，以及下游包装终端客户物流业务供应链管理全面提升。

    山鹰多年来深耕造纸包装产业链上下游，积累了大量深刻的行业洞察与理解，同时也链接了广泛的专业资源，这些资源成为构建产业互联网生态平台的基石，也是云融、云印、云链平台区别于国内同行业其他平台的根本所在。

    五、创新谋发展

    瓦楞包装行业进入存量时代，意味着只有依靠创新才能获取更大的利润空间，一些大企业对技术研发与创新越来越重视，投入也随之大增。

    山鹰近年来持续加大产品技术研发力度，目前已拥有国家级博士后科研工作站、省级企业技术中心、回收纤维造纸工程技术研究中心等各级研发平台。该公司还荣获国家专利奖—“第二十二届中国专利银奖”和“第二十二届中国专利优秀奖”。截止2021年12月底，已获专利697项，其中发明专利60项，涉及造纸、环保、机械、电气控制等各个专业，公司及全资子公司浙江山鹰、华南山鹰也连续被认定为国家高新技术企业。

    2021年，广东山鹰以白色伸性纸为研发突破方向，攻克白色高透高强伸性纸技术难关，顺利生产出透气度超过25um/pa.s，物理强度指标达到高强纸袋纸标准的成品纸。在前期成功研发“雪杉”系列纸棒纸的基础上，对广东山鹰拓展市场，生产高附加值的产品再添新贡献。

    山鹰公司全面探索基于新材料、新技术、新产品、新模式等的全要素创新。山鹰国际连续三年荣获由德勤中国发布的“中国卓越管理公司”奖项，连续六年荣获《财富》中国500强。公司还在海外子公司探索基于董事会授权的职业经理人管理模式并取得了圆满成功；公司布局的产业互联生态平台，亦是在商业模式及经营转型的创新。

    六、降本与节碳并举

    山鹰指出，“低碳、循环、绿色发展”是瓦楞包装产业未来必由之路，必须转变以“大量生产、大量消费、大量废弃”为特征的传统增长模式，从而实现以“减量化、再利用、再循环”为原则的良性循环。

    在“碳达峰”、“碳中和”政策影响下，造纸行业供给侧改革明显加速，预计行业格局将快速调整。

    在双碳政策下，中小型造纸企业缺乏资金进行技术改造升级，减排成本高。在高成本压制下，中小型企业很可能是逐步退出市场或被有实力的大型造纸企业收购。而有实力的大型企业，通过技术改造升级、产品创新、林浆纸一体化战略转型等策略，实现节能减排的同时获得利润，并且在未达到碳配额时，可将剩余配额在碳交易市场上交易获得配额收益。

    山鹰严格执行国家环保排放标准，已建立一整套环境保护和治理制度，安徽山鹰、浙江山鹰和华中山鹰均入选国家级绿色工厂。公司造纸、包装板块多家企业获得FSC产销监管链认证。报告期内，山鹰国际荣获安徽省循环经济研究院颁发的“碳达峰碳中和攻坚奖”。

    无论是从国家产业政策导向层面，还是终端客户的需求层面，未来都不支持传统“小散弱”企业的存在。即便是一些中等规模的企业，如果不迅速打造自己的核心竞争力，在与大象共舞的过程中，也难免被踩踏被伤害。

    瓦楞包装业的格局正在发生深刻变化，你准备好了吗？